Registreringsland Holding Company Valuta 1: a året Fee 2: a året Fee
Cypern LLC Formation EUR 1,399 699
Luxemburg LLC Formation EUR 9,999 5,999
Nederländerna LLC Formation EUR 2,999 1,999
Singapore LLC Formation SGD 2,799 2,299
Schweiz LLC Formation CHF 8,999 7,999

 

Analys för att strukturera investeringar i Ryssland

En betydande mängd kapital kommer till Ryssland från offshore-jurisdiktioner, däribland sådana som Bahamas och BVI. Fortfarande en mycket större andel kommer från stater som har omfattande skatteavtal med Ryssland, särskilt från EU, till exempel Luxemburg och Nederländerna. Men under en lång tid har dessa skuggan av det belopp som erhållits från Cypern ensam. I över ett decennium Cypern har varit den största nav som värd internationella holdingbolag för investeringar i Ryssland och i slutändan utvinning vinster från sitt territorium. I resan anslutningen till EU Cypern hade kasta sin offshore skattestatus och införde en omfattande skattesystem. Dock har Cypruss Allure legat främst i skattelättnader tillgängliga för International Holding bolag med hemvist på dess territorium. Under många år har denna sammanföll med en liberal dubbelbeskattningsavtalet med Ryssland och förklarade Cypruss hegemoni på den ryska investeringsplan. Men författarna upplever och officiell statistik visar avtagande intresse för att strukturera transaktioner via Cypern. Det är utan tvekan för tidigt att tala om Cypern lämnar scenen helt; dock alltmer sofistikerade investerare går mot fastställa sina holdingbolag i andra ryska fördragspartner.

Det två möjliga orsaker till dessa förändringar. Den första faktorn som har bidragit till försvagningen av Cypruss inflytande var undertecknandet av ändringsprotokoll till avtalet med Ryssland 2010. Men det inte stämmer i storlek agerande de cypriotiska myndigheterna som svar på den senaste finanskrisen i ögonen på många investerare har detta varit den ultimata trolöshet mot huvudman, vilket utlöste en avresa till säkrare tillflyktsorter.

Innan ta itu med dessa punkter i detalj, är det lämpligt att sammanfatta de ryska skatteregler som gäller för utlänningar. Ett utländskt företag betalar 20 procent bolagsskatt på vinster i samband med sin ryska fast driftställe, vars definition noga följer att antas i OECD: s modell för skatteavtal (MTC). Intresse och royalties från ryska källor intjänas av icke bosatta beskattas i samma takt även utan en PE och så är utdelning, om än i lägre 15 procenthastighet. Icke bosatta också beskattas för hyresintäkter och vinster från avyttring av Ryssland situs fastigheter. Dessutom Vinst genom överlåtelse av ryska företag över 50 procent av vars värde härleds från ryska fastigheter (fastighetsrika företag) beskattas med 20 procent.

Ryssland har en mängd anti-undvikande regler, inklusive internprissättning och en variant av en Gaar; Men dessa har oftast använts för att stävja missbruk interna transaktioner och arrangemang som involverar skatteparadis. Först nyligen har ryska domstolar och skattemyndigheten visade tillämpningen av OECD kommentarer till modellavtal och började utveckla en omfattande verkliga ägandet koncept.

Den postsovjetiska RussiaCyprus skatteavtal har varit i kraft sedan den 1 januari 2000. Det begränsar rysk utdelning källskatt på 5 procent under förutsättning att moderbolaget investerat minst EUR100,000 (ändras från US-dollar per den 1 januari 2013) i dotterbolaget och det finns inget minimikrav innehavstiden. Som ett resultat av detta har fördraget primärt används för att utvinna utdelningsintäkter från Ryssland, som är befriad från skatt på Cypern. Avtalet har också varit avgörande för att strukturera internationella fastighetstransaktioner i sin nuvarande form är det inte tillåter Ryssland att beskatta inkomst av kapital från överlåtelse av ryska fastighetsrika företag och vinster är också undantagna från skatt på Cypern. Slutligen har Cypern inte införa källskatt på utdelning betalas till utländska aktieägare.

I fördraget minskar till noll rysk skatt på räntor och royalties och det har främjat användningen av cypriotiska finansiering och licensiering koncernbolag för att bidra till att minska den beskattningsbara vinsten i ryska företag. Det utländska intresset är skattskyldig 10 procent Corporation (nyligen ökat till 12,5 procent); Men i avsaknad av källskatt på ränta som betalas till utländska långivare, back-to-back lån har använts i stor utsträckning för att minska skattebelastning på Cypern. Tack vare en nyligen infört skattelättnader är endast 20 procent av de utländska royaltyintäkter skyldig till Cypern skatt och det är föremål för generös avskrivning lättnad. Dessutom finns det ingen källskatt på royalties som betalas utomlands under förutsättning att de hänför sig till immaterialrätt utnyttjas utanför Cypern.

Utöver ovanstående har skrupelfria skattebetalarna förlitat sig på de begränsade anti-undvikande mekanismer som planeras enligt fördraget att utvinna vinster från Ryssland. Fördragets skattelättnader är endast tillgängliga för välgörande ägare som bor i deras relevanta konventionsstat, som nödvändiggjorde skapandet av en viss nivå av företagens substansen och lämnar en viss vinstmarginal skyldig att Cypern skatt. Men ryska brist på erfarenhet att effektivt hantera gränsöverskridande skatteflykt, har tillgången på skattedomar utfärdas av de cypriotiska skattemyndigheten och den begränsade omfattningen av de cypriotiska anti-undvikande mekanismer utlöste en flygning av ryska huvudstaden.

Tillkännagivandet av villkoren för ändring av protokoll till fördraget 2009 dominerade ryska rubriker i flera veckor. Ur synvinkel bona fide internationella skatteplanering öva protokollet kom inget nytt; Men många investerare började känna obehag. Bestämmelsen som drog mest uppmärksamhet var en mycket utökad informationsutbyte artikel baserad på ordalydelsen i 2010 OECD MTC. Som förklaras av OECD Kommentarer och planeras av nationella lagar, allt informationsutbyte enligt protokollet är föremål för strikta riktlinjer och interna kontroller som eliminerar risken för fiskeexpeditioner. Dessutom, även om banksekretess inte kan användas för att neka ett avslöjande har professionell sekretesskydd förblev oemotsagda. Baserat på missförstånd av den verkliga innebörden av de nya reglerna och drivs av tron ​​på en mysig relation mellan de två skattemyndigheterna orsakade ändringen utbredd larm som uppgifter om de verkliga ägarna av de cypriotiska tillgångar skulle lämnas ut till rysk lag tillsynsmyndigheter vid sin första begäran. Känslan delades av kompatibla och icke-kompatibla skattebetalarna lika. Den sistnämnda med rätta oroade över att bli upptäckt; Men båda var oroliga för att information om sina utländska tillgångar kan användas för att attackera och expropriera sin verksamhet i Ryssland. Visst lagföring av Hermitage Capital Fund och död Sergei Magnitsky i en rysk fängelse gjorde lite för att lindra dessa farhågor.

En annan uppmärksammade ändringen är i linje med den nya artikel 13 i OECD MTC. Det har stängt fastigheter planering kryphål genom att ge Ryssland rätt att beskatta avyttring av fastighetsrika företag med Ryssland-situs fastigheter. Men till skillnad från resten av protokollet, som varit i kraft sedan 1 januari 2013, kommer denna nya regel gäller från den 1 januari 2017.

Även om protokollet inte hälsades med entusiasm och rykten om urskillningslös utlämnande av information flödade, särskilt mot bakgrund av EUR2.5bn nödlån från Ryssland, hade investerare tid att planera sin ytterligare skattestrategi. Även med tanke på den försenade tillämpningen av den nya kapital artikeln fanns ingen omedelbar anledning till oro. Men den andra skon tappade i slutet av mars 2013 då bland mycket publicitet Cypern införde avgift på banksparande som en del av den överenskomna räddningsaktion. Många kritiserar den metod som Cypern tog att uppfylla sina åtaganden gentemot euroområdet genom att binda utländska tillgångar utan förvarning. Den olyckliga resultatet av detta beslut var en massflykt av internationella investerare till mer ekonomiskt stabilt klimat.

Författaren anser att Cypern är fortfarande en attraktiv behörighet att vara värd för ett holdingbolag för investeringar i Ryssland. Med tanke på landets beroende av utländskt kapital och överflödet av infrastruktur som syftar till att ge gränsöverskridande företag och finansiella tjänster, skulle man hoppas att inga ytterligare plågor bör införas på ägarna tillgångar. Senaste ändringarna föreslår en skärpning av den inhemska skattesystem, såsom höjning av bolagsskattesatsen till 12,5 procent och öka ramen för det särskilda försvars bidrag. Detta kommer att ha endast en liten effekt på beskattningen av utländska räntor och royalties, i synnerhet i det senare fallet, där den effektiva räntan är fortfarande 2,5 procent överträffas av någon annan stat inom EU. Även ingenting har förändrats när det gäller beskattning av utländska passiva inkomster och det finns inga nya källskatt.

Men det finns andra överväganden planering som har blivit av yttersta vikt. Ämnet för anti-undvikande har länge varit och kommer att förbli på toppen av dagordningen för de flesta skatteförvaltningar. Till exempel har den ryska federala Tax Service blivit alltmer sofistikerade i att förneka fördelar fördrags andra än nyttiga ägare personer. de cypriotiska skattemyndigheten är också osannolikt att ge skattedomar utan den skattskyldige visar en nödvändig nivå av företagens substans och tilldelning av en lämplig vinstmarginal för beskattning. Slutligen kommer fördelarna fördrags nekas ett bolag misslyckas med att tillfredsställa verkliga ledning test för att påvisa bostad på Cypern protokollet har tillåtit skattemyndigheten att genom ömsesidig överenskommelse platsen för effektiv hantering av icke-individuella enheter, vilket begränsar omfattningen av uppehålls manipulation.

I väntan på ett värsta scenario, skulle det vara klokt för en Cypern hålla enhet att hålla sina medel på ett bankkonto utanför Cypern. I avsaknad av överförings klausuler, fylla de fördrag som ingåtts med Malta, Singapore och Storbritannien bör det inte vara några problem med att komma åt fördelar fördrags som andra villkor är uppfyllda. Även Cypern tillåter för företagens redomiciliation och lägger ingen utgång skatt på avgående juridiska personer. Ett sätt att uppnå detta är att anta en effektiv hantering av företag i ett annat land vanligtvis en dubbel skatteavtal partner genom att utse lokalt bosatta regissörer. Även om företaget kommer att finnas kvar på den cypriotiska corporate registrera det kommer att bli bosatt på dess avsedda destination. Alternativt företaget kan träffas av den cypriotiska företagsregistret och fortsatte i ett land som tillåter corporate invandring, till exempel Luxemburg. Tillvägagångssättet är mycket besläktad med avvecklingen när det gäller längd och kostnader och det garanterar en fullständigt upphörande av band med Cypern samtidigt som kontinuiteten i företagets existens.

Ett tredje alternativ kombinerar båda metoderna och kan användas i en situation där tillgången ett lån eller en immateriell rättighet bör upphöra alla band med Cypern och det finns tillräckligt med tid att gå igenom företagets utvandring processen. I stora drag handlar det om att skapa ett holdingbolag i destinations jurisdiktion, som blir delägare i det cypriotiska bolag som innehar den aktuella tillgången genom ett aktie-for-aktiebyte utförs av de ursprungliga aktieägarna. Med förbehåll för belåtenhet bolagsrätt och redovisningskrav, distribuerar det cypriotiska bolaget sedan tillgången till holdingbolaget som utdelning i specie eller likvidation på dess upplösning. Alternativt, förutsatt att det finns regler som gör det möjligt för koncernavdrag bör det cypriotiska bolaget blir hemvist i föräldrarnas land genom att ändra platsen för sin verkliga ledning och överföra tillgången till den senare, varefter det kan avvecklas på fritiden. I samtliga fall bör man upprätta ett förskott relation med juridiska rådgivare och styrelseledamöter är bosatta i den potentiella landet invandring.

För närvarande Cypern är mycket aktiv i att försöka återinföra förtroende hos dem som förlorade pengar på grund av bankkrisen, och just nu kan man inte tala om den långsiktiga effekten av de åtgärder som den vidtar. Under tiden andra aktörer med jämförbara fördrag försöker fylla tomrummet som skapats av Cypruss missöden. Det finns gott om stater som har omfattande innehav företaget regimer och för tillämpningen av denna artikel en kortfattad översikt räcker.

Singapore har nyligen upplevt ett uppsving i popularitet bland ryska investerare. Gällande fördrag begränsar rysk utdelning källskatt på 5 procent under förutsättning att den förälder som innehar direkt minst 15 procent av den ryska subsidiarys kapital och har investerat i det minst USD100,000. Ryska utdelning är befriad från skatt i Singapore och så är realisationsvinster från aktie avyttring utan några villkor. Detta i kombination med avsaknaden av en utdelning källskatt. Men tillåter fördrag för 7,5 procent rysk skatt på räntor och royalties, vilket ytterligare beskattas vid rådande bolagsskatten i Singapore. Countrys skattesystemet är känd för sin territoriella grund för beskattning, där inkomster inte fått i Singapores territorium inte skattepliktiga. Tyvärr, artikel 22 i fördraget med Ryssland begränsar möjligheterna planering genom att införa den remittering klausulen och förneka fördelar fördrags intäkter inte fått i Singapore. En annan svårighet härrör från avståndet mellan de två länderna, vilket gör det fysiskt svårt att delta i styrelsemöten i Singapore och uppfylla effektiv hantering skick.

Den NetherlandsRussia fördrag begränsar också utdelning källskatt på 5 procent villkorat av 25 procent deltagande och EUR75,000 investeringstillstånd. Det finns ingen källskatt på räntor och royalties, som tillsammans med tillgången på skattedomar har gjort holländska företag populär finansiering och licensiering enheter. Trots att 25 procent bolagsskatt är relativt hög, det finns en fullständig befrielse deltagande i ryska utdelningar och kapitalvinster kompletteras med 5 procent Innovation Box avseende royaltyintäkter. Till skillnad från många andra fördrag, avtalet med Nederländerna undantar från ryska vinster skattevinster på avyttring av fastighetsrika företag som för tillfället gör den idealisk att strukturera fastighetstransaktioner. Även Nederländerna inte beskatta utgående räntor och royalties, utdelningar som betalas utomlands beskattas med 15 procent, vilket bara kan minskas genom en annan skatteavtal eller ParentSubsidiary direktivet. Som ett resultat, är det vanligt att strukturera ägandet av holländska företag genom Luxemburg, cypriotiska och schweiziska företag som inte beskattas på utdelning till icke-fördrag staterna.

Omfattningen av artikeln medger endast att beröra de möjligheter planerings beviljats ​​av Ryssdubbelbeskattningsavtal nätverk. Det är fortfarande ovanligt skatteeffektiv att strukturera gränsöverskridande investeringar genom Cypern. Det finns dock ett växande antal investerare som är villiga att offra lägre fördrag skattesatser och uthärda högre driftskostnader i utbyte mot stabilitet i samband med att hålla tillgångar genom Luxemburg, Schweiz och Nederländerna. Andra är beredda att testa vattnet och etablera närvaro i de nyare aktörer på planerings marknaden, såsom Ungern och Baltikum. Även det nyligen undertecknade avtal med Malta är skyldig att expandera valet att hålla jurisdiktioner när den träder i kraft. Även möjligheterna är obegränsade, ska man aldrig glömma bort att motverka skatteflykt överväganden, som nyligen belysts i OECDs BEPS rapporten och EU-kommissionens handlingsplan. Även Ryssland har snabbt ikapp genom att utveckla den inhemska anti-undvikande regler och signering ändringsprotokoll till sina skatteavtal föra dem i linje med OECDs trender. Därför plats för en effektiv förvaltning, välgörande ägande och utbyte av information är de viktigaste villkoren för att ta hänsyn till.