Страна регистрации холдинговой компании валюта Плата за первый год Плата за второй год
Кипр ООО Образование евро 1,399 699
Люксембург ООО Образование евро 9,999 5,999
Нидерланды ООО Образование евро 2,999 1,999
Сингапур ООО Образование SGD 2,799 2,299
Швейцария ООО Образование CHF 8,999 7,999

 

Анализ для структурирования инвестиций в России

Значительное количество капитала приходит в Россию из оффшорных юрисдикций, в том числе таких, на Багамских островах и на Британских Виргинских островах. Еще гораздо большая доля поступает из государств, которые имеют всесторонние налоговые соглашения с Россией, в частности, из стран ЕС, такие как Нидерланды и Люксембург. Тем не менее, в течение долгого времени они были незначительными по сравнению с количеством средств, полученных только из Кипра. Уже более десяти лет Кипр был основным центром, который принимал международные холдинговые компании для инвестиций в Россию и в конечном итоге прибыль добычи с ее территории. В плавании для присоединения к ЕС Кипр пролил свой статус оффшорных налоговых и введен комплексный налоговый режим. Тем не менее, Cypruss Привлекательность пролежала в первой очереди в налоговых льготах, доступных для международных холдинговых компаний-резидентов на своей территории. В течение многих лет эти согласованный с либеральным об избежании двойного налогообложения с Россией и объяснили Cypruss гегемонию российской инвестиционной плоскости. Тем не менее, авторы опыта и официальная статистика показывает снижение интереса в структурировании сделок через Кипр. Это, несомненно, рано говорить о Кипре полностью покинуть сцену; Однако, все более и более изощренные инвесторы движутся в направлении создания своих холдинговых компаний в других российских договорных партнеров.

Там две возможные причины этих изменений. Первый фактор, который способствовал ослаблению влияния Cypruss стало подписание Протокола о внесении поправок в договор с Россией в 2010 г. Однако это не соответствует по величине действия кипрских властей в ответ на недавний финансовый кризис в глаза многих инвесторов это было окончательное нарушением доверия, что вызвало отход к более безопасным убежищам.

Прежде чем рассматривать эти вопросы в деталях, полезно суммировать российские налоговые правила, применимые к нерезидентам. Компания-нерезидент платит 20-процентный налог на прибыль корпорации, связанные с его российским постоянным учреждением, определение которого тесно следует, что принятая в Типовой налоговой конвенции ОЭСР (MTC). Проценты и роялти из российских источников, полученных от нерезидентов, облагаются налогом по той же ставке, даже без PE и поэтому дивиденды, хотя по более низкой ставке 15 процентов. Нерезиденты также облагаются налогом на доход от аренды и доходы от выбытия России-Situs недвижимости. Кроме того, доходы от отчуждения российских компаний более чем на 50 процентов, стоимость которого происходит от России недвижимости (имущества богатых компаний), облагаются налогом в 20 процентов.

Россия имеет множество правил по борьбе с уклонением, в том числе трансфертного ценообразования и варианты GAAR; однако, они в основном были использованы для пресечения злоупотреблений внутренних операций и соглашений с участием налоговых убежищ. Только в последнее время российских судов и налоговые органы продемонстрировали применение Комментариев ОЭСРА к Типовой налоговой конвенции и приступили к разработке всеобъемлющей благотворной концепции собственности.

Налоговый договор постсоветская RussiaCyprus вступил в силу с 1 января 2000 г. Это ограничивает российский дивиденд подоходного налога до 5 процентов при условии, что материнская компания инвестировала по крайней мере EUR100,000 (изменились по сравнению с долларов США на 1 января 2013 года) в дочерней компании и не существует минимальное требование периода выдержки. В результате, договор был в основном используются для извлечения дохода в виде дивидендов от России, которая освобождается от налога на Кипре. Соглашение также играет важную роль в структурировании международных сделок с недвижимостью в ее нынешнем виде не позволяет России налогом на прирост капитала от отчуждения российских собственности богатых компаний, а также доходы, также освобождаются от налога на Кипре. Наконец, Кипр не налагает подоходного налога на дивиденды, выплачиваемых иностранным акционерам.

Договор сводится к нулевому российскому налогу на процентах и ​​роялти, и это способствовало использованию кипрского финансирования и лицензированию группы компаний, чтобы помочь уменьшить налогооблагаемую прибыль российских предприятий. Иностранный интерес подлежит 10 процентов налога на корпорации (в последнее время увеличилась до 12,5 процента); Однако, в отсутствие подоходного налога на проценты, выплачиваемые нерезидентам кредиторов, спина к спине кредиты были широко используются для снижения налоговых расходов на Кипре. Благодаря недавно введенной налоговые льготы, только 20 процентов иностранного дохода роялти подлежит кипрского налога, и это при условии щедрой помощи амортизации. Кроме того, нет налога на роялти, выплачиваемого за границей при условии, что они относятся к интеллектуальной собственности, эксплуатируемой за пределами Кипра.

В дополнение к вышесказанному, недобросовестные налогоплательщики полагаются на ограниченные механизмы борьбы с уклонением, предусмотренных Договором, чтобы извлечь прибыль из России. Налоговые рельефы Договоров доступны только для бенефициарных владельцев, проживающих в их соответствующем Договаривающемся государстве, которое обусловило необходимость создания определенного уровня корпоративного вещества и оставления определенной суммы прибыли, подлежащей кипрский налог. Тем не менее, русское отсутствие опыта эффективного решения избегания приграничных налогов, наличие налоговых постановлений, выданные кипрские налоговые органами и ограниченной сферой кипрских механизмов борьбы с уклонением вызвало бегство российского капитала.

Объявление условий Протокола поправок к договору в 2009 году преобладали русские заголовки в течение нескольких недель. С точки зрения добросовестного международного налогового планирования практики Протокол не принес ничего нового; Однако, многие инвесторы начали чувствовать себя некомфортно. Положение, привлек наибольшее внимание было значительно расширен обмен информацией статьи на основе редакции 2010 MTC ОЭСР. Как пояснил Комментариях ОЭСР и предусмотренные внутренним законодательством, все обмены информацией в соответствии с Протоколом, в соответствии со строгими принципами и внутренних проверок, которые исключают возможность рыболовных экспедиций. Кроме того, хотя банковская тайна не может быть использована для отказа в раскрытии, профессиональная юридическая привилегия осталась без ответа. Однако, основываясь на неправильном понимании истинного значения новых правил и подпитываются верой в теплых отношениях между двумя налоговыми органами, поправка вызвала большую тревогу, что подробности о бенефициарных владельцах кипрских активов будут передана российским законодательство органы после их первого запроса. Чувство разделялось совместимыми и несовместимыми налогоплательщиков, так. Последние были справедливо обеспокоены выясняются; Однако, оба были обеспокоены тем, что информация об их зарубежных активах может быть использована для атаки и конфисковать их бизнес в России. Конечно преследование Hermitage Capital Fund и смерть Сергея Магнитского в российской тюрьме мало что сделал, чтобы смягчить эти опасения.

Другим широко освещалась поправка в соответствии с новой статьей 13 MTC ОЭСР. Она закрыла лазейку планирования недвижимости, предоставив России право на налоговые выбытие имущества богатых компаний с Россией-Situs недвижимости. Однако, в отличие от остальной части протокола, который действует с 1 января 2013 года, это новое правило будет применяться с 1 января 2017 года.

Хотя Протокол не был встречен с энтузиазмом и слухами о беспорядочном раскрытии информации изобиловала, особенно в свете чрезвычайного кредита EUR2.5bn из России, инвесторы успели спланировать свою дальнейшую налоговую стратегию. Кроме того, в связи с задержкой применения нового прироста капитала статьи не было непосредственной причиной для беспокойства. Однако, с другой обуви упал в конце марта 2013 года, когда на фоне особой огласки Кипр ввел налог на банковские сбережения в рамках согласованной финансовой помощи. Многие критикуют подход, что Кипр принял к выполнению своих обязательств по отношению к евро на улавливание иностранных активов без предупреждения. Неудачный исход этого решения стал массовый исход иностранных инвесторов к более экономически стабильных климатов.

Автор считает, что Кипр по-прежнему является привлекательной юрисдикцией для размещения холдинговой компании для инвестиций в Россию. Учитывая зависимость Countrys от иностранного капитала и обилие инфраструктуры, направленной на обеспечение трансграничных корпоративных и финансовых услуг, можно было бы надеяться, что дальнейшие бедствия не должны быть наложены на владельцев активов. Последние поправки предполагают ужесточение внутреннего фискального режима, таких как повышение ставки налога на корпорации на 12,5 процента и увеличение сферы действия специальной защиты вклада. Это будет иметь лишь незначительное влияние на налогообложении иностранных процентов и роялти, особенно в последнем случае, когда эффективная ставка по-прежнему 2,5 процента непревзойденной любого другого государства в ЕС. Также ничего не изменилось с точкой зрения налогообложения иностранного пассивного дохода, и нет никаких новых удержанных налогов.

Тем не менее, есть и другие вопросы планирования, которые стали чрезвычайно важно. Тема анти-избегания уже давно и будет оставаться в верхней части повестки дня большинства налоговых органов. Например, Федеральная налоговая служба России становится все более изощренными, отрицая выгоды по договору другим чем бенефициарных владельцев лиц. Кроме того, кипрские налоговые органы вряд ли выдавать налоговые постановления без налогоплательщика, демонстрирующего необходимого уровень корпоративного вещества и выделения подходящей прибыли, доступной для налогообложения. И, наконец, договорные выгоды будет отказано в корпорации неспособности удовлетворить место эффективного теста управления, чтобы продемонстрировать на жительство на Кипре Протокол позволило налоговым органам определить по взаимному согласию места эффективного управления, не отдельных лиц, что ограничивает объем манипуляции по месту жительства.

В ожидании худшего случая, было бы целесообразна для Кипра держит объект, чтобы держать свои средства на банковский счет за пределами Кипра. В случае отсутствии перевода денежных статей, заселение договоры, заключенных на Мальте, Сингапур и Великобритания, не должна быть никаких проблем с доступом к договорной льготе, предоставляемой другое условие. Также Кипр позволяет корпоративным redomiciliation и не налагает никаких налогов выхода на вылетающих юридических лиц. Одним из способов достижения этой цели является предположить, эффективное управление компанией в другой стране, как правило, двойной партнер налогового договора, путем назначения на местном уровне директоров-резидентов. Несмотря на то, что компания будет оставаться на кипрском корпоративном регистр станет резидентом в его назначении. Кроме того, компания может быть вычеркнута кипрский корпоративный регистр и продолжается в стране, которая позволяет корпоративной иммиграции, такие как Люксембург. Эта процедура очень похожа на ликвидацию с точки зрения длины и затратами и обеспечивает полное прекращение отношений с Кипром, сохраняя при этом непрерывности COMPANYS существования.

Третий вариант сочетает в себе оба метода и могут быть использованы в ситуации, когда актив кредит или права интеллектуальной собственности должны прекратить все отношения с Кипром и не хватает времени, чтобы пройти через процесс корпоративной эмиграцию. В широком смысле, речь идет о создании холдинговой компании в юрисдикции назначения, которая становится акционером кипрской холдинговой компании соответствующего актива через обмен акций в обмен на акцию, выполняемый прежними акционеры. С учетом удовлетворения права компании и требования к бухгалтерской отчетности, кипрская компания распределяет актив холдинговой компании в качестве дивидендов в монете или в ликвидации поступлений от его роспуска. Кроме того, при условии, что существует правила, допускающие группы помощи, кипрская компания должна стать резидентом в стране родителей, изменив место его эффективного управления и передачи активов в последнем, после чего оно может быть ликвидировано на досуге. Во всех случаях следует установить заранее отношения с юридическими советниками и директорами, проживающими в потенциальной стране иммиграции.

В настоящее время Кипр является очень активным в попытке восстановить доверие тех, кто потерял деньги в результате банковского кризиса, и в настоящее время никто не может сказать, долгосрочной эффективности мер, которые он принимает. В то же время другие игроки с сопоставимыми договоры пытаются заполнить вакуум, созданный Cypruss неудачами. Есть много государств, которые имеют всеобъемлющих режимы холдинговой компании и для целей настоящей статьи краткий обзор будет достаточно.

Сингапур недавно пережил всплеск популярности среди российских инвесторов. Применимый договор ограничивает российский дивидендный удержанный налог на 5 процентов субъекта родительских непосредственно владеющий не менее чем 15 процентов российских subsidiarys капитала и вложили в нее, по крайней мере USD100,000. Российские дивиденды освобождаются от налога в Сингапуре и поэтому прирост капитала от акций выбытий без каких-либо условий. Это в сочетании с отсутствием налога на дивиденды у источника. Тем не менее, договор предусматривает 7,5 процента российского налога на проценты и роялти, которые в дальнейшем облагаемых по преобладающему ставки корпоративного подоходного налога в Сингапуре. Налог Countrys режим отличается своей территориальной основы налогообложения, в результате чего доходы, не полученные на территории сингапурцы не подлежит налогообложению. К сожалению, статья 22 договора с Россией ограничивает возможности планирования, налагая условие перевода денег и отрицая выгоды по договору в доход не получен в Сингапуре. Еще одна трудность связана с расстоянием между двумя странами, что делает его физически трудно присутствовать на заседаниях совета директоров в Сингапуре и выполнить эффективное условие управления.

Договор NetherlandsRussia также ограничивает удержанный налог на дивидендные 5 процентов подлежащих удовлетворению 25 процентов участия и EUR75,000 инвестиционного состояния. Там нет налога на процентах и ​​роялти, которые вместе с наличием налоговых решений сделали голландским компании популярного финансирование и лицензирование субъектов. Хотя 25 процентов ставка корпоративного налога является относительно высокой, есть освобождение от полного участия в отношении российских дивидендов и прироста капитала, дополненных в 5 процентов инноваций Box в отношении роялти доходов. В отличие от многих других договоров, соглашение с Нидерландами освобождает от российского налога на прирост капитала от продажи богатых компаний, которые на данный момент делает его идеальным для структурирования сделок с недвижимостью. Хотя Нидерланды не облагает исходящую проценты и роялти, дивиденды, выплачиваемые за границей, облагаются налогом по ставке 15 процентов, который может быть уменьшен только другим налоговым соглашением или директивы ParentSubsidiary. В результате, она является общей структурой собственности голландских компаний через Люксембург, кипрские или швейцарские лицо, которые не облагаются налог на распределения недоговорных государств.

Объем статьи позволяет лишь коснуться возможностей планирования, предоставляемых Russias двойного налогообложения сети. Это по-прежнему исключительно налоги эффективных структурировать трансграничные инвестиции через Кипр. Тем не менее, есть все большее число инвесторов, желающее пожертвовать более низкие ставки налогов договора и вынести более высокие эксплуатационные расходы в обмен на стабильность, связанную с хранением имущества через Люксембург, Швейцарию и Нидерланды. Другие готовы проверить воду и установить присутствие в новых участников на рынок планирования, таких как Венгрия и страны Балтии. Кроме того, недавно подписал договор с Мальтой обязан расширить выбор проведения юрисдикции, как только он вступит в силу. Хотя возможности безграничны, никогда не следует упускать из вида соображения по борьбе с уклонением, в последнее время подчеркивается в докладе OECDs ОПП и Европейского плана действий комиссии. Также Россия была быстро догоняет путем разработки внутренних правил против уклонения от налогов и подписания протоколов о внесении поправок в его налоговых договора, приносящих их в соответствии с тенденциями OECDs. Таким образом, место эффективного управления, бенефициарных собственниках и обмена информацией являются ключевые термины, которые следует учитывать.