持株会社の登録国 通貨 1年目の料金 2年目の料金
キプロスLLCの形成 ユーロ 1,399 699
ルクセンブルクLLCの形成 ユーロ 9,999 5,999
オランダLLCの形成 ユーロ 2,999 1,999
シンガポールLLCの形成 SGD 2,799 2,299
スイスLLCの形成 CHF 8,999 7,999

 

ロシアでの構造化投資のための分析

資本金の相当額は、バハマとBVIの同類を含むオフショア管轄区域からロシアに来ます。まだはるかに大きい割合は、ルクセンブルグ、オランダなど、特にEUからロシアとの包括的な租税協定を、持っている国から到着します。しかし、長い間、これらだけではキプロスから受け取った資金の量によって極端に小さくされています。 10年以上にわたりキプロスはロシアへの投資とその領土から最終的に抽出利益のための国際的な持株会社を主催し、主要なハブとなっています。 EUキプロスへの加入する航海ではそのオフショア税ステータスを当てると包括的な税制を導入していました。しかし、Cyprussの魅力は、その領土内に常駐し、国際持株会社に利用できる税務上のレリーフで、主に寢ました。長年にわたり、これはロシアとのリベラルな二重課税防止条約とダブテールとロシアの投資面でCyprussの覇権を説明しました。しかし、筆者の経験と公式統計は、キプロスを通じて取引を構造化に関心を薄れ示しています。完全にシーンを残すキプロスの話をすることは間違いない時期尚早です。しかし、ますます洗練された投資家は、他のロシアの条約のパートナーにその持株会社を設立に向けて動いています。

これらの変更のためにそこに2つの理由。 Cyprussの影響の弱体化に貢献してきた第1の要因は、2010年にロシアとの条約に改正議定書の署名がしかし、これは大きさで、最近の金融危機に対応してキプロス当局の行動と一致していないました多くの投資家の目は、これは安全な避難所への出発をトリガし、信頼の究極の違反、となっています。

詳細にこれらの点に対処する前に、非居住者に適用されるロシアの税務上のルールを要約するのに便利です。非居住者企業は、その定義が密接にOECDモデル租税条約(MTC)で採用されていることになるそのロシアの恒久的施設、関連付けられた利益の20%の法人税を支払います。非居住者によって獲得ロシアソースから関心と料もPEなく、同じ税率で課税されているので、配当は、ある低い15%の速度ではあるが。非居住者は、賃貸収入やロシア、前記場所の不動産の処分益に課税されます。また、その値の50%以上のロシア企業の疎外感は、ロシアの不動産(不動産が豊富な企業)に由来しているから、利益は20%で課税されます。

ロシアは、移転価格及びGAARの変種を含む租税回避防止規則のホストを持っています。しかし、これらは主にタックスヘイブンを含む虐待内部取引や取り決めを抑制するために使用されています。ごく最近になってロシアの裁判所を持っており、税務当局は、モデル租税条約にOECD論評の適用を実証し、総合的な受益所有権の概念の開発に着手しました。

ソ連崩壊後のRussiaCyprusの租税条約は2000年、1月1日から施行されていることが5パーセントにロシアの配当源泉税を親会社が子会社に(2013年1月1日に米ドルから変更)少なくともEUR100,000を投資して制限しますそして最低保有期間の要件はありません。その結果、条約は、主にキプロスの税を免除されているロシアからの受取配当金を抽出するために使用されてきました。協定はまた、ロシアはロシアの財産が豊富な企業の疎外からのキャピタルゲインに課税することはできませんし、利益もキプロスの税を免除されている現在の形で国際的な不動産取引を構築してきました。最後に、キプロスは、外国人株主に支払われる配当金に源泉徴収税を課しません。

条約は、利息およびロイヤルティ上のゼロロシア税に減少し、それがロシア企業の課税所得を減らすためにキプロスの資金調達およびライセンスグループ会社の利用を推進してきました。外国人の関心は、(最近は12.5%に増加)は10%の法人税のおそれがあります。しかし、非居住者の貸し手に支払われる利子の源泉徴収税の不存在下で、バック・ツー・バック・ローンはキプロスの税金費用を削減するために広く使用されてきました。最近導入された減税のおかげで、外国人のロイヤリティ収入のわずか20%がキプロス税の責任であり、これは寛大な償却救済の対象となります。また、海外で彼らはキプロスの外に悪用知的財産に関連する提供料を支払うには源泉税はありません。

上記に加えて、悪徳納税者はロシアからの利益を抽出するために、条約の下で想定される制限された抗回避メカニズムに依存してきました。条約税のレリーフは、企業の物質とキプロス税に責任を負う利益率の一定量の脱離の一定レベルの作成を必要とした彼らの関連する締約国に居住する受益者にのみ利用可能です。しかし、効果的に国境を越えた租税回避に対処する経験がロシアの欠如は、キプロスの税務当局とキプロス租税回避防止メカニズムの限られた範囲によって発行された租税判決の可用性は、ロシアの首都の飛行を引き起こしました。

2009年の条約に改正議定書の条項の発表は数週間のためにロシアの見出しを支配しました。議定書は何も新しいものを持っていない正真正銘の国際税務実務の観点から、しかし、多くの投資家が不快に感じ始め。最も注目を集めました条項は、2010年OECD MTCの文言に基づいて情報の記事の多くの拡大交換をしました。 OECD論評によって説明および国内法によって想定されるように、議定書の下ですべての情報交換は、厳格なガイドラインや釣り遠征の可能性を排除する内部チェックの対象となっています。銀行の秘密が開示を拒否するために使用することはできませんが、また、専門的な法的権限は比類のない推移しています。しかし、新しいルールの真の意味の誤解に基づいており、2つの税務当局間の居心地の良い関係の信念に支えられ、改正案は、キプロス資産の受益者の詳細はロシアの法律に開示されることを広範囲にアラームを発生させました彼らの最初の要求に応じて執行。感が似準拠し、非準拠納税者によって共有されていました。後者は当然判明されて心配されました。しかし、両方のは、彼らの外国資産に関する情報が攻撃し、ロシアで事業を収用するために使用することができることを心配していました。確かエルミタージュ・キャピタル・ファンドの起訴とロシアの刑務所でセージェイ・マグニツキーの死は、これらの不安を軽減するために少しをしました。

もう一つの広く公表改正は、OECD MTCの新しい第13条に沿ったものです。これは、ロシアにロシア・原位置の不動産を持つプロパティの豊富な企業の売却に課税する権利を付与することで、不動産計画の抜け穴を閉じました。しかし、2013年1月1日以降有効であった議定書の残りの部分とは異なり、この新しい規則は2017年1月1日から適用されます。

議定書は、熱意と、特にロシアからEUR2.5bnの緊急融資の光の中で、富ん情報の無差別開示についての噂を迎えていなかったものの、投資家は、さらに税務戦略を計画する時間を持っていました。また、新たなキャピタルゲインの記事の遅れ用途の観点から懸念のための直接の原因ではありませんでした。あまり宣伝なかキプロスが合意された救済措置の一環として、銀行預金に課徴金を課したときしかし、他の靴は、2013年3月の終わりに低下しました。多くは、キプロスが警告なしに外国資産を隔離することによって、ユーロ圏への義務を満たすことに取ったアプローチを批判します。この決定の不幸な結果は、より経済的に安定したclimesへの国際投資家の大量流出しました。

著者は、キプロスはまだロシアへの投資のための持株会社をホストするための魅力的管轄権であると考えています。外国資本のcountrysの信頼と国境を越えた企業や金融サービスを提供することを目的としたインフラの豊かさを考慮すると、1には、さらに疫病が資産の所有者に課さないことを望んでいるだろう。最近の改正は、このような12.5パーセントに法人税率を引き上げ、特別防衛貢献の境域を増やすよう、国内の財政体制の引き締めを示唆しています。これは特に有効率はEUでまだ他の国の追随を許さない2.5%である後者の場合には、外国人の関心とロイヤルティーに課税課税上のわずかな効果があります。また、何も外国受動的所得の課税の面で変更されていないと、新しい源泉徴収税はありません。

しかし、最も重要になってきた他の計画の考慮事項があります。租税回避防止のトピックが長くなっていると、ほとんどの税務当局の議題のトップに残ります。例えば、ロシア連邦税務サービスは、受益者以外の者への条約の利益を否定するには、ますます高度化しています。また、キプロスの税務当局は、企業の物質と課税のために利用できる適した利益率の配分の必要なレベルを証明する納税者なし税の判決を発行する可能性は低いです。最後に、条約上の利点は、キプロスで議定書を居住地を証明するために効果的な管理のテストの場を満たさない法人に拒否されます制限する、相互の合意により、非個々のエンティティの効果的な管理の場所を決定するために税務当局が許可されています居住操作の範囲。

最悪のシナリオの予想では、キプロス外の銀行口座にその資金を維持するために実体を保持するキプロスのための賢明だろう。送金条項がない場合には、マルタ、シンガポール、英国が締結した条約を移入、他の条件が満たされて提供条約の利益へのアクセスに問題があってはなりません。また、キプロスは、企業redomiciliationを可能にし、法人を離れるには、出口税を課しません。これを達成する一つの方法は、ローカルに常駐取締役を任命することにより、通常の二重租税条約の相手異なる国の企業の効果的な管理を前提とすることです。同社は、キプロスの企業に残りますが、それはその意図した目的地の居住者となります登録。また同社は、キプロスの企業は、登録をオフに打たや、ルクセンブルクなど、企業の移民を許可する国で継続することができます。手順は、長さやコストの面で清算に非常に似ていると同社の存在の連続性を維持しながら、それがキプロスとの関係の完全な停止を保証します。

第3の選択肢は、両方の方法を組み合わせて、資産ローンや知的財産権は、キプロスのすべての関係を中止すべきと企業移住プロセスを通過するのに十分な時間がある状況で使用することができます。広義には、元の株主によって実行される共有のためのシェア交換により関連資産を保持キプロス会社の株主となる宛先管轄に持株会社を作成することを含みます。会社法と会計要件の充足を条件として、キプロスの会社はその後、種やその解散の清算が進むにつれて配当として持株会社に資産を分散します。また、グループの救済を可能にルールがある、キプロスの会社がその効果的な管理の場所を変更することにより、その親の国の居住者になると、それはレジャーで清算することができ、後者は、以下に資産を移す必要があります提供。全ての場合において、1は、移民の潜在的な国の法律顧問や取締役居住者との事前の関係を確立する必要があります。

現在、キプロスは銀行危機の結果としてお金を失った人々の信頼を回復しようとする上で非常にアクティブであり、現時点では1は、それが取っている段階の長期的な有効性を伝えることはできません。一方で同等の条約と他のプレイヤーがCyprussの事故によって作成された真空を埋めるためにしようとしています。総合的な持株会社体制を持っていると、この記事の目的のために簡潔な概要は十分であろう国がたくさんあります。

シンガポールは最近、ロシアの投資家の間で人気が急増を経験しています。該当する条約が直接ロシアsubsidiarys資本の少なくとも15%を保持している親には5%の被験者にロシアの配当源泉税を制限し、それに少なくともUSD100,000を投資しています。ロシアの配当金は、シンガポールの税を免除されているので、任意の条件なしの株式売却からのキャピタルゲインです。これは、配当源泉税の不在に連結されています。しかし、条約はさらにシンガポールの有力な法人所得税率で課税される利子およびロイヤルティの7.5%、ロシア税務、することができます。 countrysの税制度は、シンガポールの領土で受信していないの所得税の責任を負いませんそれにより、課税の領土基礎のために注目すべきです。残念ながら、ロシアとの条約の第22条では、シンガポールで受信していないの所得に条約の利益を送金句を課すと拒否することによって、計画の機会を制限します。別の問題は、それが物理的に困難シンガポールの取締役会に出席し、効果的な管理の条件を満たすためになり、二国間の距離、に由来します。

NetherlandsRussia条約はまた、25%の参加とEUR75,000投資条件の充足を条件5パーセントに配当源泉税を制限します。一緒税判決の可用性とオランダの企業に人気が資金調達とライセンスエンティティをした利息およびロイヤルティには源泉徴収税は、ありません。 25%の法人税率は比較的高いが、ロイヤリティ収入の点で5パーセントイノベーションボックスによって補完ロシアの配当とキャピタルゲインの点で完全な参加免税があります。他の多くの条約とは異なり、オランダとの契約は、一瞬のために、それは理想的な不動産取引を構造化することができますプロパティの豊富な企業の処分ロシアの税務上のキャピタルゲインから除外します。オランダが発信利子およびロイヤルティに課税しませんが、支払われる配当金は、海外だけで、他の租税条約やParentSubsidiary指令によって減少させることができる15%、で課税されています。その結果、非条約国への分配に対して課税されていないルクセンブルグ、キプロスやスイスの事業体を通じて、オランダの企業の所有権を構築するのが一般的です。

資料の範囲はロシアの二重租税条約ネットワークによって付与された計画の機会に触れることを許可します。それはまだ非常に税効果キプロスによるクロスボーダー投資を構築することです。しかし、下条約の税率を犠牲にし、ルクセンブルク、スイス、オランダを通じて資産を保有に関連した安定性と引き換えに高い運用コストを耐えて喜んで投資家が増えてあります。他の人が水をテストし、そのようなハンガリーやバルト諸国などの計画市場に新しく参入でプレゼンスを確立するために用意されています。また、マルタと最近署名した条約は、それが有効になったら、管轄区域を保持しているの選択内容を拡張するためにバインドされています。可能性は無限ですが、一つは最近OECDs BEPS報告書で強調表示租税回避防止の考慮事項、および欧州委員会の行動計画の視力を失うことはありません。また、ロシアはすぐに国内の租税回避防止ルールを開発し、OECDsの動向に沿ってそれらをもたらすその租税条約に改正するプロトコルに署名することで追いついてきました。そのため、効果的な管理、受益所有権との情報交換の場所は考慮すべき重要な用語です。