Land Registrering af Holding Company betalingsmiddel 1. År Fee 2. År Fee
Cypern LLC Formation EUR 1,399 699
Luxembourg LLC Formation EUR 9,999 5,999
Holland LLC Formation EUR 2,999 1,999
Singapore LLC Formation SGD 2,799 2,299
Schweiz LLC Formation CHF 8,999 7,999

 

Analyse for Strukturering Investeringer i Rusland

En betydelig mængde af kapital kommer til Rusland fra offshore jurisdiktioner, herunder folk som Bahamas og BVI. Stadig en meget større andel ankommer fra de stater, der har omfattende skatteaftaler med Rusland, især fra EU, såsom Luxembourg og Nederlandene. Men i lang tid disse er blevet væksthæmmede af mængden af ​​midler modtaget fra Cypern alene. I over et årti Cypern har været den største hub, der var vært internationale holdingselskaber til investering i Rusland og i sidste ende udvinding overskud fra sit område. I sejladsen til tiltrædelse af EU Cypern havde kastet sin offshore skattemæssige status og indført et omfattende skatteordning. Imidlertid har Cypruss Allure ligget primært i skattelettelser til rådighed for internationale holdingselskaber er hjemmehørende på dens område. I mange år dette afstemmes med en liberal dobbeltbeskatningsoverenskomst med Rusland og forklarede Cypruss hegemoni på den russiske investering flyet. Men forfatterne oplever og officielle statistikker viser aftagende interesse i at strukturere transaktioner via Cypern. Det er uden tvivl for tidligt at tale om Cypern forlader scenen helt; er imidlertid stadig mere sofistikerede investorer bevæger sig mod etableringen deres holdingselskaber i andre russiske aftaleparter.

Der to mulige årsager til disse ændringer. Den første faktor, der har bidraget til svækkelsen af ​​Cypruss indflydelse var underskrivelsen af ​​ændring af protokol til traktaten med Rusland i 2010. Det betyder dog ikke matche i størrelsesorden handlinger de cypriotiske myndigheder som reaktion på den seneste finansielle krise i øjnene af mange investorer har dette været den ultimative tillidsbrud, som udløste en afgang til mere sikre tilflugtssteder.

Før behandle disse punkter i detaljer, er det nyttigt at sammenfatte russiske skatteregler, der gælder for ikke-residenter. En ikke-hjemmehørende selskab betaler 20 procent selskabsskat af overskud, der er forbundet med sin russiske fast driftssted, hvis definition nøje følger, at der blev vedtaget i OECD modeloverenskomsten (MTC). Renter og royalties fra russiske kilder opnået af ikke-hjemmehørende beskattes med samme sats, selv uden en PE og så er udbyttet, dog på et lavere 15 procent sats. Udlændinges også beskattes af lejeindtægter og gevinster fra salg af Rusland-situs fast ejendom. Derudover fortjeneste ved afhændelse af russiske selskaber over 50 procent af, hvis værdi er afledt af russisk fast ejendom (ejendom-rige selskaber) beskattes med 20 procent.

Rusland har et væld af bekæmpelse af skatteunddragelse regler, herunder transfer pricing og en variant af en GAAR; men disse har mest været brugt til at dæmme op for misbrug interne transaktioner og arrangementer, der involverer skattely. Først for nylig har russiske domstole og skattemyndighederne demonstrerede anvendelsen af ​​OECD Kommentarer til modeloverenskomsten og begyndte at udvikle en omfattende egentligt ejerskab koncept.

Den post-sovjetiske RussiaCyprus dobbeltbeskatningsoverenskomst har været i kraft siden 1. januar 2000. Det begrænser russisk udbytte kildeskat til 5 procent forudsat moderselskabet investeret mindst EUR100,000 (ændret fra amerikanske dollars den 1. januar 2013) i datterselskabet og der er ingen minimum ejerperioden krav. Som et resultat, er traktaten blevet primært til at udtrække udbytteindtægter fra Rusland, der er fritaget for beskatning i Cypern. Aftalen har også været medvirkende til at strukturere internationale ejendomshandler i sin nuværende form er det ikke tillader Rusland til at beskatte kapitalgevinster ved afhændelse af russiske ejendomsrelaterede rige virksomheder og gevinster er også fritaget for beskatning i Cypern. Endelig betyder Cypern ikke pålægger kildeskat af udbytte, der udbetales til udenlandske aktionærer.

Traktaten reducerer til nul russisk skat på renter og royalties, og det har fremmet brugen af ​​cypriotiske finansiering og licensering koncernselskaber at hjælpe med at reducere skattepligtige overskud russiske virksomheder. Udenlandsk interesse hæfter til 10 procent selskabsskat (for nylig øget til 12,5 procent); Men i mangel af kildeskat på renter betalt til ikke-hjemmehørende långivere, back-to-back lån er blevet brugt i udstrakt grad til at reducere skat på Cypern. Takket være en nylig indført skattelettelser, kun 20 procent af den udenlandske royaltyindtægter er tilbøjelig til at Cypern skat, og det er genstand for generøs afskrivning relief. Også, er der ingen kildeskat på royalties betales i udlandet, forudsat at de vedrører intellektuel ejendomsret udnyttes uden Cypern.

I tillæg til ovenstående, har skruppelløse skatteydere påberåbt sig de begrænsede bekæmpelse af skatteunddragelse mekanismer påtænkte henhold til traktaten til at udtrække overskud fra Rusland. Traktatens skattelettelser er kun tilgængelige for retmæssige ejere, der er bosiddende i deres relevante kontraherende stat, der har nødvendiggjort oprettelsen af ​​et vist niveau af virksomhedernes stof og udførsel fra en vis mængde af fortjeneste kunne Cypern skat. Men russiske manglende erfaring i effektiv håndtering af grænseoverskridende skatteunddragelse, tilgængeligheden af ​​skattemæssige afgørelser udstedt af de cypriotiske skattemyndigheder og det begrænsede omfang af de cypriotiske bekæmpelse af skatteunddragelse mekanismer har udløst et fly af russiske hovedstad.

Annonceringen af ​​betingelserne i ændring af protokol til traktaten i 2009 domineret russiske overskrifter i ugevis. Fra synspunkt bona fide international skatteplanlægning øve protokollen bragte ikke noget nyt; Men mange investorer begyndte at føle sig utilpas. Bestemmelsen, der trak mest opmærksomhed var en meget udvidet informationsudveksling artikel baseret på ordlyden af ​​2010-OECD-MTC. Som forklaret af OECD Kommentarer og forudset nationale love, al informationsudveksling i henhold til protokollen er underlagt strenge retningslinjer og interne kontroller, der eliminerer muligheden for fisketure. Også, selv om bankhemmelighed ikke kan bruges til at nægte en afsløring, har professionel juridisk privilegium forblevet uantastet. Men baseret på den misforståelse af den sande betydning af de nye regler og drevet af troen på en hyggelig forhold mellem de to skattemyndigheder, ændringen forårsaget udbredt alarm, oplysninger om de reelle ejere af de cypriotiske aktiver ville blive videregivet til russisk lovgivning håndhævere upon deres første anmodning. Følelsen blev delt af kompatible og ikke-kompatible skatteborgere. Sidstnævnte blev med rette bekymret over at blive fundet ud af; Men begge var bekymret for, at oplysninger om deres udenlandske aktiver der kan anvendes til at angribe og ekspropriere deres virksomheder i Rusland. Bestemt retsforfølgelsen af ​​Hermitage Capital Fund og død Sergei Magnitsky i et russisk fængsel gjorde lidt for at afhjælpe denne frygt.

En anden meget opreklameret ændring er i overensstemmelse med den nye artikel 13 i OECD MTC. Den har lukket for fast ejendom planlægning smuthul ved at give Rusland ret til at beskatte salg af ejendommen-rige virksomheder med Rusland-situs fast ejendom. Men i modsætning til resten af ​​protokollen, som har været effektiv siden 1. januar 2013 vil denne nye regel gælder fra 1. januar 2017.

Selv om protokollen ikke blev mødt med begejstring og rygter om vilkårlige videregivelse af oplysninger vrimlede, især i lyset af den EUR2.5bn nødsituation lån fra Rusland, investorer havde tid til at planlægge deres videre skat strategi. Også i lyset af den forsinkede anvendelse af den nye kapitalgevinster artiklen var der ikke umiddelbart grund til bekymring. Men den anden sko faldt i slutningen af ​​marts 2013, hvor midt megen omtale Cypern pålagt afgiften på bank besparelser som en del af den aftalte redningen. Mange kritiserer den tilgang, at Cypern tog at opfylde sine forpligtelser over for euroområdet ved at sekvestrere udenlandske aktiver uden varsel. Den uheldige udfald af denne beslutning var en massiv udvandring af internationale investorer til mere økonomisk stabile himmelstrøg.

Forfatteren mener, at Cypern er stadig en attraktiv kompetence til at være vært for et holdingselskab for investeringer i Rusland. I betragtning af landets afhængighed af udenlandsk kapital og den overflod af infrastruktur til formål at yde grænseoverskridende virksomheder og finansielle tjenesteydelser, ville man håbe, at der skal pålægges yderligere plager på aktiver ejere. De seneste ændringer tyder på en stramning af national skatteordning, såsom at hæve selskabsskatteprocenten til 12,5 procent og øge rækkevidden af ​​den særlige forsvar bidrag. Dette vil kun have en lille effekt på beskatningen af ​​udenlandske renter og royalties, især i det sidste tilfælde, hvor den effektive rente er stadig 2,5 procent uovertruffen ved enhver anden stat i EU. Også intet er blevet ændret med hensyn til beskatning af udenlandsk passiv indkomst, og der ikke er nogen nye kildeskat.

Men der er andre planlægning overvejelser, der er blevet af yderste vigtighed. Emnet for anti-unddragelse har længe været og vil fortsat være øverst på dagsordenen for de fleste skatteforvaltninger. For eksempel har den russiske føderale punktafgiftsadministrationen blevet mere og mere sofistikerede i at nægte traktatfæstede fordele for andre end egentlige ejere personer. de cypriotiske skattemyndigheder er også usandsynligt, at udstede skat afgørelser uden skatteyderen demonstrerer en nødvendig grad af virksomhedernes stof og tildeling af et passende avance til rådighed for beskatning. Endelig vil traktatmæssige fordele nægtes et selskab undlader at opfylde virkelige ledelse test for at demonstrere bopæl i Cypern protokollen har tilladt skattemyndighederne ved gensidig aftale at fastslå det sted, effektiv forvaltning af ikke-individuelle enheder, som begrænser omfanget af bopæl manipulation.

I forventning om et worst case scenario, ville det være klogt for en Cypern holder enhed til at holde sine midler på en bankkonto uden Cypern. I mangel af remittance klausuler, befolker traktaterne indgået af Malta, Singapore og Storbritannien, bør der ikke være noget problem med at få adgang til traktatændringer ydelserne andre betingelser er opfyldt. Også Cypern giver mulighed for virksomhedernes redomiciliation og pålægger ingen exit skat på afgående juridiske enheder. Én måde at opnå dette er at antage en effektiv styring af virksomheden i et andet land som regel en dobbeltbeskatningsaftale partner ved at udpege lokalt bosiddende direktører. Selv om virksomheden vil forblive på den cypriotiske virksomhedernes registrere det bliver bosat på sit bestemmelsessted. Alternativt kan virksomheden blive ramt fra den cypriotiske virksomhedernes register og fortsatte i et land, der tillader virksomhedernes indvandring, såsom Luxembourg. Proceduren er meget beslægtet med afvikling med hensyn til længde og omkostninger, og det sikrer et fuldstændigt ophør af bånd med Cypern samtidig bevare kontinuiteten i virksomhedens eksistens.

Et tredje alternativ kombinerer begge metoder og kan bruges i en situation, hvor aktivet et lån eller en intellektuel ejendomsret bør ophøre alle bånd til Cypern og der ikke er tilstrækkelig tid til at gå gennem virksomhedernes udvandring proces. I store træk det indebærer at skabe et holdingselskab i destinationen jurisdiktion, der bliver aktionær i det cypriotiske selskab, der besidder den relevante aktiv gennem en aktie-for-aktie udveksling henrettet af de oprindelige aktionærer. Med forbehold for opfyldelse af selskabsretten og regnskabsmæssige krav, det cypriotiske selskab derefter distribuerer aktivet til holdingselskabet som udbytte i specie eller som likvidationsprovenu på dens opløsning. Alternativt, forudsat der er regler giver mulighed for koncernlempelse, bør det cypriotiske selskab bliver hjemmehørende i sin forældres land ved at ændre stedet for dets virkelige ledelse og overføre aktivet til sidstnævnte, hvorefter den kan afvikles i ro og mag. I alle tilfælde bør man etablere et forskud forhold til juridiske rådgivere og instruktører med bopæl i det potentielle indvandringsland.

I øjeblikket Cypern er meget aktiv i forsøget på at genindføre tilliden hos dem, der mistede penge som følge af bankkrisen, og i det øjeblik man kan ikke fortælle den langsigtede effektivitet af de skridt, det tager. I mellemtiden andre spillere med sammenlignelige traktater forsøger at udfylde det tomrum skabt af Cypruss uheld. Der er masser af lande, der har omfattende beholdning selskab regimer og i forbindelse med denne artikel, en kortfattet oversigt vil være tilstrækkeligt.

Singapore har for nylig oplevet en stigning i popularitet blandt russiske investorer. Den gældende traktat begrænser russisk udbytte kildeskat til 5 procent underlagt den forælder holder direkte mindst 15 procent af den russiske datterselskabs kapital og har investeret i det mindste USD100,000. Russisk udbytte er fritaget for skat i Singapore og så er kursgevinster fra aktier afgang uden nogen betingelser. Dette er kombineret med fraværet af en dividende kildeskat. Men traktaten giver mulighed for en 7,5 procent russisk skat på renter og royalties, som yderligere beskattes med den fremherskende selskabsskatteprocent i Singapore. Landets skattesystem er kendt for sin territoriale beskatningsgrundlag, hvorved indkomst ikke modtaget i Singapores territorium er ikke skattepligtig. Desværre, artikel 22 i traktat med Rusland begrænser planlægning muligheder ved at pålægge klausulen indbetaling og nægte traktatmæssige fordele for indkomst ikke modtaget i Singapore. En anden vanskelighed skyldes afstanden mellem de to lande, hvilket gør det fysisk vanskeligt at deltage bestyrelsesmøder i Singapore og opfylde en effektiv forvaltning tilstand.

Den NetherlandsRussia traktat begrænser også udbyttet kildeskat til 5 procent med forbehold for opfyldelse af de 25 procent deltagelse og EUR75,000 investering tilstand. Der er ingen kildeskat på renter og royalties, der sammen med tilgængeligheden af ​​skattemæssige afgørelser har gjort hollandske virksomheder populær finansiering og licenser enheder. Selv om 25 procent selskabsskattesatsen er forholdsvis høj, er der en fuld deltagelse fritagelse for russiske udbytter og kursgevinster suppleret med 5 procent Innovation Box i forbindelse med royaltyindtægter. I modsætning til mange andre traktater, aftalen med Nederlandene fritager fra russiske skat kapitalgevinster på salg af ejendom-rige virksomheder, der i øjeblikket gør den ideel til at strukturere ejendomshandler. Selv om Holland ikke beskatter udgående renter og royalties, udbytter betales i udlandet beskattes med 15 procent, hvilket kun kan reduceres ved en anden dobbeltbeskatningsoverenskomst eller moder-direktivet. Som et resultat, er det almindeligt at strukturere ejerskab af hollandske virksomheder gennem Luxembourg, cypriotiske eller schweiziske enheder, som ikke beskattes af udlodninger til ikke-traktat stater.

Omfanget af artiklen kun tillader at komme ind på planlægning muligheder ydet af Ruslands dobbeltbeskatningsoverenskomst netværk. Det er stadig usædvanligt skat-effektiv til at strukturere grænseoverskridende investeringer gennem Cypern. Men der er et stigende antal investorer villige til at ofre lavere traktat skattesatser og udholde højere driftsomkostninger i bytte for stabilitet i forbindelse med at holde aktiverne gennem Luxembourg, Schweiz og Holland. Andre er parat til at teste vandet og etablere tilstedeværelse i de nyere aktører på markedet planlægning, som Ungarn og de baltiske lande. Også den nyligt undertegnede traktat med Malta er bundet til et større udvalg af holde jurisdiktioner, når den træder i kraft. Selvom mulighederne er ubegrænsede, bør man aldrig glemme bekæmpelse af skatteunddragelse overvejelser, for nylig fremhævet i OECDs BEPS rapport og den europæiske kommissioner Handlingsplan. Også Rusland er blevet hurtigt indhente ved at udvikle indenlandske bekæmpelse af skatteunddragelse regler og underskrive ændring protokoller til sine skatteaftaler bringe dem på linje med OECDs tendenser. Derfor virkelige ledelse, den egentlige ejer og udveksling af oplysninger er de vigtigste betingelser for at overveje.